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Chaotic Neutral

左にも右にもよらず、自由な生き方探し。

投機方法論 ― トレンド追従者たちの真実 ― I


私の記憶が正しければ、originalturtles.tradingblox.comがまだwww.originalturtles.orgだったころ、『The Original Turtle Trading Rules』という文書を無料で配っていました。その文書に、興味深いことが書いてありました。

『The Original Turtle Trading Rules』から引用します:

Richard Dennis and Williams Eckhardt advised the Turtles not to use stops when placing orders.

由緒正しいタートルズは逆指し値注文を使いません

『The Original Turtle Trading Rules』から引用します:

We were also told that, in general, it was better to place limit orders instead of market orders.

「一般的に、成り行き注文よりも指し値注文を入れるほうがよい」ということも、由緒正しいタートルズには教えられました。

ジョン・F・エーラースの『Cybernetic Analysis for Stocks and Futures』にはトレンド追従システムが登場しますが、そこにも、次のような記述があります:

First, experience has shown that greater profits result from using limit orders rather than market orders or stop orders.

長続きするトレンド追従者たちは、指し値を使うことで日中のノイズを利用し、有利な位置から仕掛けているようです。サイクル相場の数日規模のダマシから生じる損失に対し、日中のノイズはむしろトレンド追従者たちを守る盾のようなものかもしれません。

精神論だけでトレンドに追従し続けるのは長続きしないと思われます。

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